史上最大のオプション満期日、注目ポイント

本日は「クアドラプル・ウィッチング・フライデー」。4種類の証券の契約が同時に満期を迎える珍しい日であり、具体的にはインデックスオプション、個別株オプション、インデックス先物、そしてインデックス先物オプションが含まれます。ゴールドマン・サックスのデータによると、驚異の7.1兆ドルのノーショナルオプションエクスポージャーが本日満期を迎えることになり、これはラッセル3000の総時価総額の約10.2%に相当します。このうち、約5兆ドルがS&P 500に、8800億ドルが個別株に結び付けられています。 12月の満期は年の中で通常最大のものであり、資金と小口投資家がポジションを整理し、損益を確定するために取引を行う時期でもあります。12月のオプションは大規模なヘッジも魅了するため、更に注目されますが、今回の満期は過去の記録を大きく上回るものです。 オプションの満期が大きなヘッドラインになることがある一方で、デルタヘッジの影響により、ボラティリティを抑制することも多いです。現在のところ、S&P 500先物は6ポイント、つまり0.1%上昇しています。オプションはしばしば大きなラウンドナンバーに集まるため、S&P 500先物が6785で推移する中、6800が主要な戦場になるでしょう。もしこの価格に達した場合、市場はそこでピン止めされる可能性があります。 同時に、メガキャップ株の動向も注視する必要があります。特に、AIのナラティブが挑戦を受け、収益性が優先されると予想される中、Nvidiaが売られるようであれば、それは市場の全体の動きに対する手掛かりとなるかもしれません。