中国、高速取引を制限し市場を安定化へ

中国は、高速トレーディング企業が享受していた重要な利点、すなわち交易所データセンターへの超高速アクセスを剥奪することで、高頻度取引を制限することを決定しました。上海と広州の先物取引所は、この措置を実施することを発表しました。この規制は国内外の取引企業に影響を与え、高頻度取引業者が持つレイテンシーの利点を減少させることを目的としています。上海先物取引所は、特に高速取引クライアントが使用するサーバーを、交換が運営するデータセンターから移転するように指示しており、この措置は規制当局が主導したものです。具体的には、来月末までにこれらのサーバーを撤去する必要があり、他のクライアントは4月30日までに移転することが求められます。 この規制は、中国の大型国内クオンティティファンドや、国内で活動している主要なグローバルプレーヤーにも影響を及ぼします。たとえば、Citadel Securities、Jane Street、Jump Tradingなどの企業が含まれます。サーバーの近接性を失うことで、高頻度取引業者が享受していた取引のスピードの優位性が損なわれ、数ミリ秒の遅延が取引戦略に重大な影響を及ぼす可能性があります。さらに、先物取引所の中には、第三者のデータセンターから接続されるサーバーに追加の2ミリ秒のレイテンシーを課すことも検討されており、高速取引業者と他の投資家とのギャップをさらに狭める可能性があります。 このクランプダウンは、中国の株式および先物市場が数年ぶりの高水準に達した後、市場の安定性を強化するための広範な規制の一環として位置付けられています。最近では、証拠金取引規則が厳格化され、外国のマーケットメーカーを含む特定の上場投資信託取引がより厳重に監視されています。高頻度取引業者は流動性を提供しますが、中国当局は常に彼らが享受する実行の優位性に対して懸念を抱いてきました。この最新の動きは、その利点を抑制する意欲の再確認を示しており、市場のダイナミクスや取引戦略を再構築する結果をもたらすでしょう。